• 把握时间写几句。1. 利率:综合经济数据及联储局官员意见,暂时市场笃定4月不加息,下一关在6月,FOMC会议在本月底举行,可能到月中才有加息预期回升情况。2. 大市:美汇仍然偏弱,暂时美股安全,但上升动力欠缺,大市反覆上落,股票表现个别,又是选股时节。3. 策略:市场明显未有中长 ...... 查看更多
    把握时间写几句。

    1. 利率:综合经济数据及联储局官员意见,暂时市场笃定4月不加息,下一关在6月,FOMC会议在本月底举行,可能到月中才有加息预期回升情况。

    2. 大市:美汇仍然偏弱,暂时美股安全,但上升动力欠缺,大市反覆上落,股票表现个别,又是选股时节。

    3. 策略:市场明显未有中长线看法,属警报解除又未有兴趣大手买货的状态,中小型股(IWM)及生物科技股(IBB、XBI)较大市强,代表对股票风险胃纳回升,开始敢於吸纳「有梦想无盈利」的股票。

    4. 选股:现时未有持仓的话,可小注买Tesla motor(TSLA)4月15日到期$270 call。Tesla平民版电动车Model 3接受订购短短三日,获近28万辆订购,市场憧憬「电动车的iPhone时刻」。的而且确,Tesla能否如期交付订单,很值得怀疑,但留意周一Tesla公布第一季电动车交付量差过预期,股价稍跌3%後回稳,即日再创新高,显示市场资金对交付问题已有一定准备,资金起初重回高增长股,会偏向集中注码在Tesla这类概念最清晰的增长股,成功攻下一城後,升势才有可能扩散到其他股票,可候股价轻微回吐时吸纳,有机会在期权金仅$4.5元附近买到,有一定值博率。


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  • 家传户晓的吸尘机厂商Dyson也做起电动车,要跟Tesla motors(TSLA)斗一番。留意英国政府投资Dyson,也是看中其电池技术(关键是Dyson买了的电池技术公司Sakti3)。Tesla开展Gigafactory计划後,亦逐渐将自己定位为电池企业,技术夥伴Panas ...... 查看更多
    家传户晓的吸尘机厂商Dyson也做起电动车,要跟Tesla motors(TSLA)斗一番。

    留意英国政府投资Dyson,也是看中其电池技术(关键是Dyson买了的电池技术公司Sakti3)。Tesla开展Gigafactory计划後,亦逐渐将自己定位为电池企业,技术夥伴Panasonic就是当今电池界一哥,这黄金组合现时是很稳妥,不过之後呢?

    电动车要普及至寻常百姓家,无论电量及成本势必要再有突破,只靠现时锂离子聚合物 (lithium polymer)技术是否足够?未来几年的电池技术竞赛,应该才是电动车制式决战的关键。

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  • 地狱周,真的没想过会有时间的。偷十五分钟也好,写几句吧。今晚美国联储局议息,我谂连牛池湾顺叔都知,今夜焦点,毫无悬念。之前点炒上炒落都好,临近两日好淡成交都自动收歛。睇不通,就减仓,等待。唔需要扮叻。之前讲的SPDR标普本地银行业ETF (KRE) Call,近一星期应该走到,价 ...... 查看更多
    地狱周,真的没想过会有时间的。偷十五分钟也好,写几句吧。

    今晚美国联储局议息,我谂连牛池湾顺叔都知,今夜焦点,毫无悬念。

    之前点炒上炒落都好,临近两日好淡成交都自动收歛。

    睇不通,就减仓,等待。唔需要扮叻。

    之前讲的SPDR标普本地银行业ETF (KRE) Call,近一星期应该走到,价位亦不错;PowerShares DB Agriculture ETF (DBA) Call仍持有,议息後明朗点再考量加减。

    常看小弟文章的读者,大概年初至今都有正回报,有裕余在手,更加不必心急,请轻仓等待,特别是美股的Yield Play,走势强劲,诱人犯罪,但亦代表非常人多挤迫,议息後息率预期难料,不妨等一等。

    个人对大市方向,是有想法,不过吹无把握口水波,无谓儿戏,亦是交易员大忌。


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  • 过去一周美股市场在诚惶诚恐中反弹,能够逆势低位吸纳再坚持至今的朋友,固然值得高兴,现在未有入市的朋友则一定会问,到时今次是否真反弹?现在应该造好还是造淡?链金术师也没有水晶球,看不透,姑且尝试分析一下现时形势。1. 过去三个月,美股下跌期间,资金转为买入公用股(XLU)及必需消费 ...... 查看更多

    过去一周美股市场在诚惶诚恐中反弹,能够逆势低位吸纳再坚持至今的朋友,固然值得高兴,现在未有入市的朋友则一定会问,到时今次是否真反弹?现在应该造好还是造淡?

    链金术师也没有水晶球,看不透,姑且尝试分析一下现时形势。

    1. 过去三个月,美股下跌期间,资金转为买入公用股(XLU)及必需消费品(XLP)避险,再买入避险三宝:美国长债(TLT)、日圆及黄金。长仓公用、必需消费品股,短仓金融股成为流行的长短仓交易,3月1日晚TLT跌近2%,同时银行股反弹,显示此类交易明显拆仓,趋势有迹象已经完结,暂时不宜再做。

    2. 一、二月美股业绩期期间,大部份股份走势并不很受业绩本身影响,除上述的「避险板块」外,其他股票出业绩,股价是「见光死」的居多,尤其有概念没盈利的科网软件股,亦造就过去两个月美股跌势。

    3. 近日美股反弹,除了技术超卖及憧憬欧洲央行量宽等因素外,还有一点,是市场已普遍认为美国联储局经过年初跌市,加上美国大选年效应,今年必然松手不会轻易加息。利率期货市场显示,3月16日联储局议息会议,94%不会加息,今年加息一次的机会,仅得六成左右,与之前一年加四次息的预期相比,现时市场是极之乐观。

    4. 问题是,现实是否如此?联储局决定加息的两大准则,失业率近月一直过关,至於通胀,去年12月加息时,通胀基本未达标的2%,今年1月核心通胀(扣除油价及食品价格影响),已升至2.2%,一直有分析指出,联储局有可能以此核心通胀作准,换言之是无法抹杀3月加息的可能性。

    5. 美股会否持续反弹,甚至调整完成,链金术师不敢断言,较具值博率的交易,是在市场肯定不会加息的时间,买入对息率敏感的美国金融股认购期权,我会选择SPDR标普本地银行业ETF (KRE)的认购期权,3月18日到期的$37 call,今晚有机会$0.75左右买到(美股链金术师原文於3月2日晚上於Facebook专页更新,原买入价为$0.5,文章刊出後价格录得不错的升幅,因此调高买入价)。


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  • 常看本栏的朋友,会发现上周没有《美股一周》,一方面当然是笔者有点忙,但大市欠缺方向,刻意减少交易频率,亦是原因之一。近来与不少同行交流,发觉1月份成绩是输多赢少,能亏损少於5个百分点,已算是「跑赢大市」。记得初学炒股时,有位股坛前辈一席话,令我终生受用:「炒股要知道何时该买,何时 ...... 查看更多
    常看本栏的朋友,会发现上周没有《美股一周》,一方面当然是笔者有点忙,但大市欠缺方向,刻意减少交易频率,亦是原因之一。

    近来与不少同行交流,发觉1月份成绩是输多赢少,能亏损少於5个百分点,已算是「跑赢大市」。记得初学炒股时,有位股坛前辈一席话,令我终生受用:「炒股要知道何时该买,何时该卖,最难是知道何时应该『唔做嘢』。」

    不论散户还是交易员都是人,一样赌性重、会「手痕」、衰冲动。尤其过去数年,成熟市场股市大致表现不俗,即使美股不知不觉已反覆跌了半年,此刻仍有不少人不愿离开派对,资产管理行业的本质,总要与大市比较,很难完全离开市场,唯有在适当时候提醒自己减少动作,避免堕进「愈做愈错」的死亡漩涡中。

    讲完心态调整,说回策略,现时股市受宏观趋势影响,远大於个别股份的基本因素,要不将持货时间大为缩短,或者是发掘其他资产市场,例如商品。石油及基本金属等硬商品连年下跌,未有大型供应商投降之前,都难言见底。

    不过对於各类农产品,链金术师认为今年有可能转势,大部份农产品价格已跌至贴近五年来的低位,另外今年冬季气候明显较以往数年寒冷,有可能稍後影响农作物收成,现时大宗农产品市场几乎一面倒对今年产量有乐观预期(例如预计今年咖啡产量会增加两成),农产品价格就跌个不停,就一直反映这种预期,一旦产量不如原先乐观,就有可能引发价格急升。

    自问对商品期货研究不深,想依概念买个「大包围」,自己就会选择PowerShares DB Agriculture ETF (DBA),DBA包含多种农产品期货,例如白糖、粟米、小麦、咖啡、可可等,分布较为平均,建议可以先小注买入DBA於7月到期的$21认购期权作部署,之後如有个别农产品期货突破,再考虑加注。

    专栏改名为【链金笔记】,冀专栏毋须局限在每周一篇,希望更新时间更具弹性,市道好,可以多写几篇,市况不就,就停一停谂一谂。假如时间许可,笔者亦是会优先与读者分享的。


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